포커스에이치엔에스 - 기본적 분석: 기업개요, 재무분석, 배당, 전망

본 글은 투자에 대한 권유가 아니며 정보 소개 및 전달을 목적으로 하고 있습니다. 정보 역시 필자의 개인적인 의견이며 객관성을 담보로 하지 않습니다.

오늘은 소형테마주 중 최근 눈에 띄는 포커스에이치엔에스를 기본적 분석의 관점에서 살펴보겠습니다. 차례대로

1. 뭐하는 기업인지 살펴보고
2. 재무제표를 분석하여 투자에 유의해야할점은 없는지 보겠습니다.
3. 또한 배당이 나오는지 확인하고
4. 종합적인 제 전망을 말씀드리겠습니다.

 

기업개요

출처 : 포커스에이치엔에스 홈페이지

포커스에이치엔에스의 사업분야는 크게 두 가지라고 볼 수 있겠습니다.

1. CCTV와 저장장치
2. AI딥러닝 카메라

 두 제품 모두 CCTV와 저장장치는 대부분 보안업체(SK쉴더스, 구 ADT캡스)를 통해 납품하여 각 기업 및 자영업장에 설치됩니다.

1. CCTV와 저장장치의 경우  영업장 확보 및 인지도 증가의 효과가 있다고 보여지며

2. AI딥러닝 카메라가 포커스에이치엔에스의 주요 이익원 및 미래먹거리입니다.

다수의 특허를 보유하고 있으며 대부분 IP카메라와 AI 카메라에 관련된 특허입니다. 보안업체에 납품하기 적합한 지적재산권 현황으로 보입니다. 

그리고 작년에 등록된 14번 특허인 증강 현실 기반 헌팅 게임 시스템의 경우 포커스에이치엔에스가 차후 증강현실 분야로 사업을 확장할 수 있는 가능성을 보여줍니다.

 

 

재무 분석

자산, 부채, 자본

유동 부채가 줄었다 늘었다 하고 있지만, 유동자산의 증가 폭이 훨씬 앞서고 있습니다. 확실히 수익을 내고 있는 견실한 기업이죠. 시가 총액이 440억대인 기업에 현금성 자산이 15억이나 있는 것도 안정적이라고 볼 수 있습니다. 

그 결과 이익잉여금이 착실히 쌓여가고 있습니다. 든든하네요.

 

매출과 영업이익

매출과 매출원가가 함께 증가하면서 매출 총이익이 100억대로 제자리 걸음한 것으로 보입니다.

• 매출 원가가 증가한 것은 PCB와 하드디스크 등의 원재료 비용이 증가한 것 때문입니다.
• 오히려 매출 원가가 증가했음에도 불구하고 판가를 증가 시켜 매출 이익을 방어했다고 볼 수 있습니다.
• 이것은 어느 정도 포커스에이치엔에스에 경제적 해자가 있다는 것을 뜻합니다. 원가가 오르면 물건 값을 더 부를 수 있는 자격이 있다는 것이죠.
• 반도체류의 원가는 시기별로 증가, 감소를 반복하기 때문에 판가는 유지하면서 원가가 감소하는 시기에 이익이 큰 폭으로 증가할 것을 기대할 수 있겠습니다.

판매비와관리비(이하 판관비)가 63.8억에서 79.7억으로 16억정도 증가하였습니다.

• 경상개발비용 33.8억은 연구하는데 상용하는 돈이라고 보면 됩니다. 앞서 설명했듯이 새로운 지적재산권을 취득하고 있는 기업이기 때문에 어느 정도의 경상개발비용은 나쁘게 해석되지 않습니다.
• 대손상각비 2억은 돈을 떼였다고 보면 됩니다. 매출액 대비 큰 비용은 아니나 지속적으로 커지면 문제가 될 수 있으니 매 분기 확인을 할 필요가 있겠습니다.

 

배당

소형주 답지 않게 작년 이익을 바탕으로 올해 배당이 나왔습니다. 주당 30원이에요. 현재 주가 기준으로도 1%가 넘습니다. 올해 1분기실적은 작년보다 더 좋기 때문에 올해보다 배당이 늘어날 가능성도 있다고 봅니다.

 

전망

스팩주와 결합하여 우회상장하기는 했지만 꽤 괜찮은 기업입니다.

소형주 분석을 하면서 이렇게 괜찮은 기업을 만나기는 쉽지 않아요 ^^:

AI카메라의 비중이 확대 될수록 매출과 이익이 늘어날 것이라고 보구요, 향후 증강현실로 사업을 확장하는 것도 테마로 작용할 수 있겠다는 평가입니다.

 

그럼 다음 번에는 포커스에이치엔에스의 차트와 테마를 분석하고 투자 전략을 세워보겠습니다. 감사합니다.

 

 

금포의 대현자가 분석하는 소형 테마 기업

 

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금포의 대현자와 함께하는 주식 경제 독서